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关于安全代币产品背后的经济学入门指南

文章来源:区块网

安全代币,经济学,

2018/08/06 13:58

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问题不在于装备,问题在于淘金心态。当每个人都开始开采金矿时,淘金者的比例自然会下降。这就是所谓经济学101定理。


经济学101

稀缺资源的估值比丰富资源要高得多。

以水为例,它在南亚是一个丰富的资源,在印度每公升只卖0.5美元。但是,它在西亚是一种稀缺资源,在那里的售价为每升1.5美元。因此,当每个人都开始进行STOs(安全代币产品),以通过分散化来扰乱各种产业时,成功率必然会下降。
然而,对去中心化运动来说,这并不坏。投资的黄金原则之一是:

当弱手冲淡了他们的头寸,市场价值就会巩固并上升。

因此,一些ICOs将被其加密货币的专家顾问“建议”向STOs过渡(并支付相关费用)。有趣的事实是:STO机构收取的费用是它们通常收取的ICOs费用的10倍,一些精明的商人在计划下一步的行动。

企业的建立和发展并不是单靠革命思想的力量,而是靠营销手段来实现的。

你需要明白没有人会对你的革命性产品嗤之以鼻。人们在投入资金时寻找的是他们能从投资中获得多少利润,这才是他们进行投资时最关注的地方


2018年第一季度以来,ICO在走下坡路

2016–2017年间,投资者没有时间,也不认为阅读白皮书和尽职调查对他们的投资有关系。

6月份,募集资金最多的ICO是TaTaTu— $576000000.原因是:创始人与欧洲皇室有联系。第二多的是PornX— $36000000.除了这两个,6月份名单上的其余3个和7月份的前5个ICOs每个都筹集了超过1500万美元的资金。因此,我们正处于投资者不乱花钱的时期。这使ICO顾问公司得出了以下两个结论之一:

不停地说,ICOs会卷土重来,并承诺他们将无法兑现的承诺。
向STOs过渡,承诺他们将无法兑现的承诺。

什么是安全代币产品——用简单语言表达就是:

ICO + 法律遵循 = STO

我之所以这样说,是因为大多数信息和通信技术公司都在大声疾呼,但在大多数管辖区都有被视为证券的代币,而不是被认为是有用的。ICOs们嘶哑地声音表示,他们的代币是一种实用工具,因为说其他任何话都会把他们带到监管领域。

那么, STOs资产类别的基石是什么呢?资产类别是一组物理或数字资产,这些资产由于其特性或需求而具有价值,这些资产来自于一个更大的群体。

例如,黄金是一种资产,因为一大群人认为,它足够宝贵,可以对整个文明进行战争和掠夺。同样,货币也是资产类别,贷款也是资产类别。基本上,人们有囤积倾向的任何商品都是一种资产类别。

构建STOs背后的技术并不是很难的部分。可以将STO想象为“全局资产”。在传统资产中,该资产的出售、购买和收益受所有权和管辖该资产的房地产法的管辖,以防止滥用。例如,当你在一幢高楼里买了一套公共公寓时,你就拥有了在那栋高楼里进行的维修活动的权利,但你并不拥有建造这栋大楼的土地。

从某种意义上说,这块土地是由建筑商作了标记,卖给了买主。为了获得最大的利润,建筑商建造了几层楼,并将它们分别出售给不同的买家。为了获得更多的利润,建筑商们签订了合同,将收取租金的权利转让给另一批买家。在对资产进行标记时,安全代币产品是就充当着类似的工具。

各种资产类别以及它们的标记方式如下:

现金资产——这些资产是以现金货币计算的。钱包里的钱是你的现金资产。如果不在钱包之外进行投资,就不能对这一资产类别进行标记。

股份资产 ——这些资产是对有形或数字实体的所有权。例如,如果你在谷歌拥有10%的所有权,你有权获得谷歌净利润的10%。股权资产的所有权是象征性的,可以将所有权的收益按比例在所有者之间分配。

固定收益资产——最好用定期存款和贷款来解释这一资产类别。在固定期限之后,这个资产类别会给你一个固定的收入(在我们的案例中是利息收入)。这一资产类别的投资收益用于为缴款人提供固定收入,其余收益作为利润记在投资经理名下。

房地产资产——如住房和住房协会可以被标记。第一,作为股本资产,房地产被标记成更小的块。第二,作为固定资产,租金收入从资产是象征性的。

商品资产——集合基金用于购买一种稀有的材料或服务,而该材料或服务的所有权是象征性的。如果材料或服务租给他人,它也可以被标记为固定收益资产。
关于资产所有权的主要关切来自对交易对手之间的所有权转让的法律可接受性。例如,根据法律,超过一个临界数额的印度纸币不能在印度境外转让。同样,不能仅仅因为某些资产位于另一法域而将其出售给位于特定法域的当事人。例如,如果你是查谟和克什米尔以外的任何其他管辖区的居民,你就不能在查谟和克什米尔购买财产。动产大致相当于动产,不动产则相当于不动产或及其相关的权利和义务。

现在利用这些限制,并在全球范围内利用它们来理解这个问题。想象一下,如果A国有一项规定说,其公民可以与B国进行贸易,但不能与C国进行贸易。如果这听起来有点牵强附会,看看美国的爱国者法案就知道了。

使这一问题更加复杂的是,这些限制并未具体化,而且可以通过随后的立法加以修改。

另一方面,智能合约是不可变的。一旦写入,它们就不能被更改,除非您使用与以太坊不同的区块链。例如,Stellar就允许其智能合约被修改。

这意味着,当STOs起飞时,以太坊区块链的效用将显著下降。这也意味着ERC20代币也会消失。这标志着技术上的巨大转变,将需要新的开发人才,因为Ethereum-Solidity智能合约的开发者无法获得,所以这个行业已经面临困境。
资产类别的另一个问题是,对于大多数个人来说,它们往往会变得笨拙和昂贵。有些人可能会说,一项资产的设计必须是稀缺的。如果每个人都能买到它,人们就会倾向于转移到下一个更昂贵的资产类别。

在某种程度上,资产可能会跌入吉芬商品的大致范围,吉芬商品被定义为那些需求随着价格上涨而增加的商品。

因此,企业看到了一个利用那些无法购买这些庞大资产的大众的机会。于是,代币的资产诞生了。共同基金不过是代币的股票。唯一的区别是,它们没有创建用来分配所有权的加密货币。要让共同基金成为全球中产阶级的首选资产类别,就需要一个更高的进入门槛和一个强大的KYC。

安全代币产品-ICO 2.0

当ICOs到来时,他们被认为法定货币驱动(FIAT)经济体的破坏者。传统上,持有更多FIAT的人拥有更多权力,反之亦然。使用ICO,代币可以构建在实用程序而不是价值之上。

然而,信息和通信技术成为了洗钱的工具,充满了骗局,有些是蓄意的,有些是无意的。

这导致了要求更多监管的呼声,主要是监管机构本身来遏制恐怖融资和洗钱。虽然信息和通信技术组织执行了KYC,但这是一个不成熟的实现。从代币发行者向购买者支付代币看来似乎是一种监管,但当这些购买者在二级交易所将这些代币卖给其他未经核实的购买者时,则没有任何监管规定。

既然STOs已经在这里了,人们再次为他们所代表的潜力感到兴奋。资产类别代表了价值数万亿美元的日常交易,如果被利用,可能会对加密货币市场产生巨大的推动作用。然而,自最初的信息和通信技术公司提出以来,其存在着类似的缺点,没有人在谈论这些缺点。这些缺点是:

加密货币在功能上与法定货币非常相似。俗话说得好,什么东西没有坏,干嘛要修呢。由于对代币的需求更多的是基于其价值和未来估值,因此它充当了一种价值存储,而不是指定商品和服务的交换媒介。只要代币的交易所挂牌交易继续进行,人们就会继续“押注”这些代币的未来价格。STO代币承诺为此类交易所上市和交易建立一种规范的机制。唯一的问题是,它们往往会遇到影响传统股市的同样问题。其中一半以上的交易将通过算法交易来完成,并将散户投资者挤出市场。

产品仍然是由技术人员设计的,而不是主题专家来决定。你会把毕生积蓄都托付给你街上遇到的那个嬉皮士吗?不会吧。在2016年的大肆宣传中,加密货币投资者购买了大量的“山寨币”,这些是由代币技术专家设计、制造和销售的。这些项目还需要数年才能推出具有功能性的MVPs。当项目开发开始时,在您的领域之外的问题开始出现时了。

代币实用程序仍然是在Excel Sheets上计算的,而不是在真实世界中的建模。大多数ICOs仍然遵循这样的方法:将一个代币从稀缺的环境中取出,然后回算代币分配、代币值和要创建的代币数量。,但实际上应该反过来思考的。即将推出的STOs与他们的A级股票和诸如此类的东西也在犯同样的错误。

那么,安全令代币在到达时是否已经死亡?

不一定。资产类别是基于每日交易量的最大交易商品块。让他们与众不同的是,他们花了多年时间犯了错误,被起诉,在经济萧条达到今天这样的状态之前,就把它们带来了。当前的一批STOs正试图借助传统资产类别的成功,将它们引入到了区块链。

当资产已经受到严格监管时,这是一种特殊的解决方案。区块链本身旨在成为由社区维持、由社区激励的普遍监管机制。

简单地说,在区块链的控制协议基础上实施控制协议是过度了的。传统的资产类别受到了严格的监管,因此区块链不会给生态系统带来更多的价值。

分散式解决方案的实际需求是在资源管理领域,这是供应链管理中最不令人兴奋的领域。区块链自然适合那些需要维护多个分类账的企业和行业,每个分类账必须实时更新其账簿上的数据。

在这种情况下,区块链自然是最合适的,因为它保持在同一状态不变的和永久的数据。

STO是一个荣耀的平台,它使用了一个不必要的代币来创建一个基于访问的生态系统,这个生态系统可能会更好的服务于非区块链解决方案。然而,值得称赞的是人类的乐观情绪,因为这些ICOs和STO在过去两年的大部分时间里都找到了买家和支持者。

这些产品的失败并不是因为它们的盈利模式,而是由于不恰当的发展和不完善的代币经济。

基本上,一旦我买了一个代币,我使用它的选择是有限的:

如果我们考虑到所涉及的天然气价格,那么从该平台购买的商品X的价格要比使用法定货币来购买的价格高得多。

除非产品(无论是ICO还是STO)解决随意设计的代币经济体的问题,否则它们的代币化生态系统注定会失败,不管它们在Telegram和此类社交媒体渠道上怎样鼓吹。


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